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大牌家电业绩亮眼,小家电举步维艰

日期:2024-05-17 15:51 浏览

  大牌家电业绩亮眼,小家电举步维艰!截至目前,家电上市公司三季报已悉数发布。报告显示,海尔、美的、格力、海信等大家电巨头前三季度的业绩表现不错,实现了营收与净利润的同步增长。然而,A股厨房小家电行业过半公司营收下滑。白电三巨头海尔、格力、美的的季报历来备受关注。今年三巨头发布的三季报整体来看,前三季度,三家公司均实现营业收入、净利润同比正增长。

  海尔智家实现营销收入、净利润双增长

  从业绩营收、净利润来看,2023年前三季度,美的集团实现营业收入2911亿元,同比增长7.67%;归母净利润277亿元,同比增长13.27%。海尔智家实现营业收入 1,986.57 亿元,同比增长7.5%;归母净利润131. 49亿元,同比增长12.71%。格力电器实现营业收入1550.07亿元,同比增长5.1%;归母净利润200.92亿元,同比增长9.77%。可以看出,美的集团营收与归母净利润位列第一。

  具体到第三季度,美的集团实现营业收入941亿元,同比增长7.32%;归母净利润95亿元,同比增长11.93%。海尔智家实现收入670.3亿元, 同比增长6.1%;归母净利润41.85亿元, 同比增长12.9%。格力电器实现营业收入557.7亿元,同比增长6.7%;归母净利润74.19亿元,同比增长8.5%。

  据了解,为寻找新的机会点,美的、海尔、格力等头部品牌都在大力开拓第二增长曲线,以求实现企业的持续性增长。其中,美的集团大力发展B端业务,ToB业务增长势头保持良好。

  对于第三季度业绩增长,海尔智家在财报中表示,冰箱、洗衣机、水产业等优势业务份额持续提升;家用空调、智慧楼宇、厨电等战略发展产业收入实现较快增长;深化高端创牌战略,通过品牌形象升级、引领产品上市,新产业布局等实现稳健增长。而格力电器立足空调主业,持续推进多元化战略布局。目前,多元化业务已覆盖工业制品、智能装备以及光伏、储能、新能源汽车等绿色能源领域。

  展望第四季度白电行业能否延续良好发展势头,国信证券发布研究报告称,在内外销基数均较低的背景下,随着消费的逐步复苏,内外销均有望实现良好增长;盈利方面,原材料及海运等成本端利好影响逐渐弱化,但产品结构优化及内部运营效率提升依然有望驱动盈利小幅提升。

  彩电业销售整体下滑 高端产品出货增长5成

  相比于白电,黑电的处境并不如意,主要是黑电虽然起家早,但体量远不及白电的体量。据奥维云网,2023年三季度中国彩电市场零售量规模为695万台,同比下降14.7%。这表明,虽然空调、冰箱等品类已经开始复苏,但彩电市场仍不足以称回暖,家电市场整体复苏态势仍不明朗。在今年前三季彩电市场增长乏力的情况下,海信视像、康佳集团等彩电企业积极调整战略,发力高端彩电市场,进一步拓展白电业务,均取得一定成效。

  海信视像今年前三季的业绩增速,明显高于行业水平,实现营业收入392.26亿元、同比增长20.65%,归母净利润16.28亿元、同比增长47.08%,加权平均净资产收益率为8.48%、同比增加1.8个百分点。其中,智慧显示终端的境内收入117.99亿元,同比增长11%;境外收入184.44亿元,同比增长25.55%;海信在境内75英寸及以上智慧显示终端的销售额同比增49.5%,销量同比增长47.1%;在境外65英寸及以上智慧显示终端的销售额同比增长82.5%,销量同比增长58.8%。

  高端化方面,海信视像今年前三季Mini LED背光液晶电视的销售额同比增长84%,销量同比增长59%;100英寸及以上的激光电视、激光影院销量同比增40%,还发布了120英寸可折叠激光电视和顶嵌式激光影院。

  康佳集团发布2023年三季报,报告显示,2023年前三季度,实现营业收入148.77亿元。虽然家电市场分化发展和转型升级阵痛导致了康佳集团的短期业绩承压。但是,在白电率先复苏、彩电产品高端化的市场趋势下,康佳集团正在通过推动白电的在业务规模方面,康佳集团白电1-9月份产品收入同比增长10%,毛利额同比增长22%;其中外销收入同比实现翻番,毛利额同比增长6倍。超过彩电业务成为家电业务的主要营收板块。这表明,在彩电市场拥有丰富的市场和业务积累的康佳集团,为实现高质量发展,正在顺应市场发展趋势,不断做大、做强白电业务,提升白电的业务规模和收入占比。

  另一方面,康佳集团也针对5G、8K、高刷等市场高端需求,推出了多款高端场景化彩电产品。例如,荣获电视界“奥斯卡” AWE 2023爱普兰奖的康佳智慧场景屏电视65R6、秋季发布会发布的超感官影院M6系列和感官超新星X6系列等,都搭配了诸多高端场景化能力;在文博会期间,康佳集团携335英寸MLED 4K-PLUS电影屏亮相,成为文博会的亮丽风景线之一。

  据了解,从彩电业的趋势看,中国国内零售量规模难有增长,未来替换为主的市场中,以大屏、超大屏为代表的产品结构升级是产业的发展方向。做好大屏产品的企业,将率先享受到产品结构性调整带来的市场红利。

  厨房家电面临增长压力 超过一半公司营收下滑

  大家电三季度业绩报喜,小家电三季度业绩却堪忧。财报数据显示,今年前三季度,12家厨房小家电上市公司,共实现营业收入429.32亿元,共实现归母净利润28.88亿元。个体业绩方面,今年前三季度,超过一半的公司营收下滑,且多数企业“重营销、轻研发”,厨房小家电行业上市公司面临较大的业绩增长压力。

  从12家上市公司的三季报数据来看,今年前三季度,苏泊尔、新宝股份营业收入均超100亿元,而北鼎股份、利仁科技、鸿智科技营业收入不足5亿元。从营收增速来看,12家厨房小家电企业业绩整体增长较为乏力,仅小熊电器、比依股份、彩虹集团、苏泊尔、新宝股份5家企业今年前三季度营收实现增长,其余7家企业营收均同比下滑。

  近年来,我国厨房小家电市场逐渐趋于饱和,已步入了存量竞争的阶段,厨房小家电销量持续下跌。根据2023年1-6月全渠道推总数据显示,厨房小家电整体零售额275.5亿元,同比下降8.5%,零售量13101万台,同比上涨0.8%。

  有资深产业经济观察家表示,厨房小家电本身是非常成熟的市场,同时也是市场饱和度较高、产能过剩的市场,较难维持长期持续的增长。在市场需求短期内快速增长带来市场饱和,又缺乏新品类拉动消费需求时,销量出现下跌是比较正常的现象。另外,厨房小家电企业业绩分化,增长乏力,除了受市场趋于饱和、消费需求低迷等因素影响,多数企业“重营销、轻研发”,整体创新研发能力不足,或也成为业绩分化原因之一。